2023年上半年美股股权承销排行榜发布

2023年上半年，美国通胀有所放缓，美联储暂停加息，美股市场触底回升。相比年初，二季度募资规模上升，表现亮眼。二级市场方面，上半年标普500指数上涨15.91%，纳斯达克指数累计上涨31.73%，资本市场持续回暖。

Wind数据统计显示，以美国三大交易所统计的2023年上半年美股市场IPO募集事件共82起，同比减少32.79%；融资总金额为118亿美元，同比减少29.82%，其中二季度融资总金额为84亿美元，同比增加88.87%，环比增加146.49%，共有12家公司融资金额超过1亿美元，金额最大的是Kenvue，达43.72亿美元，成为自2021年11月以来美股最大规模的IPO。从交易所看，纳斯达克共成交65起，为主要的IPO市场，而纽交所占据总募资额的64%。再融资数量与规模持续增长，融资公司数达414家，再融资金额444亿美元。SPAC方面，上半年美股SPAC上市数量共16起，融资总额19亿美元，大幅低于去年同期。随着境外上市备案管理相关制度的正式实施，完善了企业境外上市的监管，上半年中概股赴美上市项目数量显著上升，达19家（去年同期4家）；融资金额达6.05亿美元（去年同期1.00亿美元）。

从券商承销金额统计维度来看，摩根大通以18.50亿美元的承销金额位居榜首，高盛以15.37亿美元位居第二，美国银行以11.10亿美元位列第三。IPO承销家数方面，摩根大通、美国银行、卫澎资本和EF Hutton均以参与8家IPO的承销项目并列第一。

美股股权融资市场概览

1.1股权融资规模趋势

2023年上半年美股一级市场股权融资总金额为563亿美元，与去年上半年融资金额396亿美元相比上升42.20%，融资环境持续向好。其中，首发融资规模为118亿美元，同比减少29.82%；增发融资规模444亿美元，同比上升95.75%。

1.2融资方式分布

具体从各个融资方式来看，上半年IPO募资金额占比有所下降，为21.05%（去年同期42.65%），再融资金额占比78.95%。 

1.3融资主体行业分布

从各个行业的融资情况分布来看，制药、生物科技与生命科学居第一位，融资金额为121亿美元。医疗保健设备与服务行业融资金额排名第二，为106亿美元。软件与服务行业以62亿美元的融资规模排名第三。 

数量方面，制药、生物科技与生命科学以181起融资位居榜首，医疗保健设备与服务和软件与服务行业以46起和40起分列二、三名。

美股股权IPO市场概览

2.1IPO发行数量和规模趋势

今年上半年整体IPO数量与规模较去年削减，IPO累计82家，同比减少32.79%；IPO募集金额累计118亿美元，同比减少29.82%。二季度美股IPO项目数量为36起，较同期减少7起；募集金额84亿美元，较去年同期增加88.87%。纽交所上市的Kenvue作为今年最大的IPO强势拉升整体募资金额表现。

2.2IPO上市交易所分布

从市场分布来看，上半年美股IPO融资企业家数最多的依旧是纳斯达克，共65家企业上市，占美股市场总规模的35.53%，募资规模总计为42.01亿美元。纽交所成为融资规模第一的交易所，实现13家IPO项目，募资额为75.88亿美元，占美股市场总规模的64.17%。美交所上半年仅4家IPO项目，募资额为0.36亿美元。 

2.3IPO上市主体行业分布

从主体行业维度看，IPO募资规模最高的行业为医疗保健设备与服务，募集金额达44亿美元；其次为多元金融行业，募集金额20亿美元；第三为制药、生物科技与生命科学行业，募集金额11亿美元。 

家数方面，位居榜首的是多元金融行业，共计17家IPO项目，制药、生物科技与生命科学行业以10家位列第二，软件与服务和能源行业均以5家位列第三。

2.4各行业IPO标杆项目

上半年IPO融资高额项目所在行业较为分散，且基本都在10亿美元以下。医疗保健设备与服务行业的个人护理用品公司Kenvue以43.7亿美元规模位居第一，也是唯一超过10亿美元融资的企业。技术硬件与设备行业的高额项目为Nextracker，募资金额7.3亿美元。制药、生物科技与生命科学行业的Acelyrin和多元金融行业的Ares Acquisition Corp II（SPAC上市）也都超过了5亿美元。 

2.5融资金额区间统计

上半年美股IPO融资金额在1亿美元及以下的数量共计59家，合计比例约为72%；融资规模在1-1.5亿美元区间的数量为5家，在1.5-2亿美元区间的为3家，2亿美元以上的为15家。 

2.6IPO融资金额 Top10

IPO融资金额最高的公司是Kenvue，为43.72亿美元。Nextracker和Acelyrin分别以7.34亿美元和6.21亿美元位列第二和第三。IPO前十名中无中概股。

2.7SPAC IPO发行数量与融资规模

SPAC上市情况持续低迷，上半年SPAC上市的公司共16家，较去年同期减少77.14%；募集资金为19亿美元，同比下降84.15%。

2.8中概股IPO发行数量与融资规模

上半年共有19家中国企业实现赴美上市，而去年同期仅为4家；融资规模为6.05亿美元。其中融资金额排在前三的为禾赛科技（1.92亿美元）、硕迪生物（1.95亿美元）和量子之歌（0.42亿美元）。中概股IPO数量与规模的增加受益于今年二月份中国证监会放宽了内地公司境外上市条件，使得此前无法满足美国监管条例的公司得以赴美上市。  

再融资篇

3.1再融资趋势

2023年上半年美股市场再融资募集金额共444亿美元，较去年同期募集金额上升95.75%。再融资事件为414起，较去年的190起增加117.89%。二季度募集资金233亿美元，同比上升104.03%；再融资事件214起，同比增加118.37%。

3.2再融资主体行业分布

上半年再融资募集金额最高的行业为制药、生物科技与生命科学，再融资规模为110亿美元，也是唯一一个超过100亿美元的行业。医疗保健设备与服务行业以62.36亿美元的募集金额排名第二，软件与服务行业以61.55亿美元位列第三。 

从数量来看，制药、生物科技与生命科学行业的再融资数量为171起，排名第一。医疗保健设备与服务和软件与服务行业分别以42起和35起的募集数量位列第二、三名。

3.3再融资项目市场分布

从市场分布来看，上半年美股再融资企业家数最多的是纳斯达克，共342笔，再融资规模为262.66亿美元；纽交所发行数量共59笔，募资金额175.51亿美元；美交所上半年仅有13笔再融资项目，募资为6.02亿美元。 

3.4再融资项目融资Top10

上半年再融资金额最高的公司是GE Healthcare Technologies，为19.50亿美元。Agilon Health和美国水业分别以18.68亿美元和17.14亿美元位列第二和第三。

机构篇

4.1IPO承销规模Top10

从IPO承销金额来看，摩根大通以18.50亿美元的总承销金额及8起的总承销数量位居承销榜榜首。高盛以15.37亿美元的承销金额位居第二，承销数量为6起。美国银行以11.10亿美元的承销金额位居第三，承销数量为8起。前三名承销规模合计占美股总承销规模比例为38%。 

4.2IPO承销数量Top10

从IPO承销数量来看，摩根大通、美国银行、卫澎资本和EF Hutton作为主承销商均参与了8家IPO，并列第一。

4.3再融资承销金额Top10

再融资承销规模方面，高盛以65.53亿美元承销规模位列第一，承销数量为49起；美国银行承销规模为53.06亿美元，参与了45起再融资事件，位列第二；摩根大通以49.55亿美元承销金额，参与53起再融资位居第三。 

4.4再融资承销数量Top10

H.C. Wainwright上半年参与了64起再融资事件，位列第一名；摩根大通以53起再融资承销排名第二；高盛以49起再融资承销位居第三。

发行中介篇

5.1IPO会计师排行榜Top10

麦楷以参与9家上市公司IPO位列会计师中的首位；位居第二的是富德，参与了8家IPO；德勤和WWC均以参与7家位列第三。 

5.2IPO律师排行榜Top10

针对业务范围在境内的律师排名，竞天公诚律师事务所参与了4家，其余律师均只参与了2家或1家。针对业务范围在境外的律师排名，奥杰律师事务所以参与了11家IPO位列第一；迈普达和康德明律师事务所均以参与9家并列第二。 

(注：榜单中的募资总额数据均包含超额配售)

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